科普实测“微乐互娱软件挂吗”真实开挂技巧分享

　　全球算力资本开支持续高增
，带动算力需求持续扩大。上周（6月3日-6月6日）算力行情继续起飞，光模块龙头公司或正迎来估值
、业绩的“戴维斯双击 ”！数据显示 ，截至6月6日
，新易盛已由4月低点反弹99.21%，股价接近翻倍增长！业绩方面 ，2024年全年、2025年第一季度
，新易盛净利润的同比增长率均超过300% 。

　　热门ETF方面，受益于光模块等权重股的行情突破 ，重仓算力产业链的创业板人工智能ETF华宝（159363）单周场内价格涨幅达6.57%
，居全市场股票型ETF涨幅排行榜第一（含跨境）
。时间拉长看，159363场内价格已由4月低点反弹22.85% ，本轮弹性优于科创AI 、中证人工智能等。

　　头部云厂商资本开支乐观，机构资金大额加仓

　　资金层面看
，今年以来，光模块等算力核心股频获机构资金看好！据数据宝统计 ，截至6月5日
，润泽科技
、新易盛、天孚通信等3股年内获龙虎榜机构席位大额加仓，净买入金额均超3000万元 。其中 ，新易盛已连续2年获龙虎榜机构席位净买入
，2024年净买入金额为999.53万元，2025年以来净买入金额为1.56亿元
。

　　就光模块来看 ，中原证券表示
，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气 ，预计1.6T光模块2025H2会逐步放量。AI与算力发展相辅相成
，伴随行业景气度的持续提升，全球市场对高速率光模块产品的需求大幅度增加 ，头部厂商有望维持较高的利润率，相关公司业绩或延续高增长态势 。

　　海内外需求扩大
，光通信 、算力基建机会共振

　　申万证券表示，近期海外博通公司核心产品推进与业绩释放节奏反映了全球AI网络景气度 ，其次
，英伟达数据中心业务维持较高增速，叠加本土科技大厂Q2 基建投资预期乐观 ，预计后市将有较多AI领域催化
，建议关注光通信
、算力基建共振机会
。

　　海外算力，训练侧MoE对通信网络Scaling Law 的需求可能被低估 ，推理侧网络的800G/1.6T除成长性之外
，持续性也超预期。尤其英伟达预期修复、ASIC（如博通XPU等）贡献重要增量 、海外Capex 增长也持续性好，申万认为应重点关注光通信产业链 。

　　国内算力方面 ，4-5 月以来才是国产算力与基建侧投资的起点
，随着Q1悲观预期逐步消化，当前进入算力
、模型密集催化期 ，如此前华为CloudMatrix384 系统发布、IDC产业链较多扩张与订单，申万持续看好IDC产业链上下游（包括机房 、电源、液冷等环节）的投资机会
。

　　AI产业链延续高景气
，关注创业板人工智能

　　中信建投表示人工智能产业链延续高景气态势，算力及AI应用端进展显著 ，建议重点关注及配置。当前
，全球AI芯片竞争持续加剧，受限于核心GPU资源分配与政策限制 ，行业博弈逐步从技术演进延伸至供应链安全与地缘政治层面 。与此同时
，全球算力布局正由早期的“技术驱动 ”阶段，转向“地缘分布+竞速扩张”并行的新格局。

　　把握AI热门赛道机会 ，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407
、C类023408）
，标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情 ，以“光模块
”龙头为先锋
，囊括AI基建、算力硬件 、AIDC
、云计算、AI+应用等热门AI赛道
。

　　数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF 。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11
。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1% 、17.57%
、-34.52%、47.83% 、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整
，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险
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。